避险情绪升温 全球央行4月净增持43吨 黄金价格6天狂飙69美元

发布时间:2022年08月02日

       北京报道,

时隔多年, 上海期交所黄金期货主力合约价格终于重新出现在3月初。
        R公司总经理助理龙玲大量资金流入黄金市场。市场人士表示, 随着外部扰动的加剧, 美国经济有望从高点加速回落, 市场避险情绪升温, 全球资产配置自然会继续流向贵金属。 “进入二季度以来, 美国经济数据由前期的一枝独秀转为喜忧参半的状态, 而近期, 多项重磅经济数据大幅下滑:美国耐用品订单数量4月环比下降2.1%, 为2017年以来首次;5月制造业PMI从4月的52.8降至52.1, 为2016年10月以来最低, 而市场预期为53.3。龙玲告诉《华夏时报》记者。龙玲指出, 此前一直强劲的就业数据也出现疲软迹象。 6月5日晚公布的ADP私营部门就业数据远低于预期, 为2010年3月以来最低。金融市场对美国经济增长潜力的担忧, 导致股市大幅波动。 5月道琼斯工业平均指数下跌6.68%, 仅次于2018年12月, 本月的跌幅带来了市场避险情绪的反弹。根据GDP和CPI的不同状态, 美国从2007年至今分为四个不同的状态:低增长高通胀、低增长低通胀、高增长低通胀、高增长高通胀。统计显示, 在这四个阶段, 黄金的平均收益率表现分别为:6.07%、1.47%、-2.8%和7.07%。龙玲表示, 可以看出, 除了黄金在高增长、低通胀状态下是负收益资产外,

当经济处于周期的其他阶段时, 黄金可以贡献正收益, 但仅限于高增长低通胀的状态。与其他资产相比, 收益率没有吸引力。
       也就是说, 当美国经济出现增长担忧时, 黄金的配置价值就会凸显出来。此外, 近期美国债券收益率的下跌也降低了美元资产对外国投资者的吸引力。 5月29日, 美国1年-10年期国债收益率与3个月-10年期国债收益率之差扩大。美国3个月期国债收益率升至2.356%, 一年期国债收益率下跌。至2.299%, 10年期国债收益率跌至2.259%。 10年期美国国债价格持续攀升, 收益率持续下跌。美国10年期和3个月期国债收益率差扩大至-13个基点, 跌至2007年以来的最低水平。6月3日, 美国3个月期和10年期国债收益率倒挂28个基点基点, 自 2008 年金融危机以来最严重的反转。中大期货分析师赵晓军告诉《华夏时报》记者, 根据历史统计, 美国国债收益率在1989年5月、2000年7月、2006年7月出现倒挂。之后, 一两年后, 美国经济已进入衰退期。因此, 收益率倒挂被认为是经济衰退的前兆。目前的美国经济数据, 虽然之前只是比较高的增速有所回落, 但见顶迹象明显, 加之全球宏观经济低迷, 美国经济在一年半左右再次陷入衰退的风险仍然较高。全球央行在 4 月份增持了 43 吨黄金。近期黄金市场大涨的另一个重要诱因是各国央行纷纷入市, 不断增加黄金储备。根据国际货币基金组织(IMF)的数据, 这一趋势仍在继续。 4月份, 全球各国共新增黄金储备43吨, 环比增长8%。
       其中, 央行买入黄金45吨, 卖出黄金不到2吨。根据世界黄金协会公布的数据, 截至2019年4月, 全球官方黄金储备总量为34023.87吨。其中, 欧元区(含欧洲央行)合计10778.5吨, 占其外汇储备总额的53.6%;央行黄金协议(CBGA)签署国合计11942.6吨, 占其外汇储备总额的28.9%。此外, 根据国际货币基金组织(IMF)4月份公布的原始数据, 全球各国央行对黄金的需求保持稳定, 累计净购买43吨, 环比增长8%。 -月。 4 月份央行黄金购买量(超过 1 吨)总计 45 吨, 与 3 月份的 22 吨持平, 而净销售量(也超过 1 吨)总计略低于 2 吨。截至6月6日, 全球央行2019年黄金净购买量达到207吨, 为2010年央行成为净买家以来的最高水平。全球前15大央行官方黄金储备据报道, 美国、德国、意大利、法国、瑞士、日本、荷兰的官方储备没有变化;新兴市场央行继续保持稳定的黄金储备积累步伐。俄罗斯、中国、哈萨克斯坦和印度在年初至今的采购中继续领先。其中, 俄罗斯继续保持增长态势, 黄金储量从2168.3吨增加到2183.4吨;中国的黄金储备也从 1, 885.5 吨增加到 1, 900.4 吨。 “各国央行频繁购买黄金, 反映了外汇储备多元化的需要。比如俄罗斯已经用黄金储备取代了美国大部分国债。毕竟,

虽然黄金目前不具备货币属性, 它受制于旧的经济金融体系, 一旦受到影响,

仍被各国央行视为最后的支付结算手段。”龙玲告诉《华夏时报》记者。龙玲认为, 在前期的中长期买入中, 除了机构资金的对冲, 部分还被认为是央行在市场上的直接买入。各国央行的认可是其他资产所不具备的属性, 也是国际政治经济形势动荡时黄金上涨的重要原因之一。编辑:刘春艳 主编:陈峰

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